首页 -> 财经 > 正文

什么是科创板50ETF?

    来源: 新华网客户端  2020-09-18 16:23:05

科创板有了自己的指数。

7月22日收盘后,上交所首次发布“上证科创板50成分指数”历史行情,第二天正式发布实时行情。

科创50指数,以科创板市值大、流动性好的前50只个股构成,目前的权重股包括金山办公、中微公司、澜起科技、华熙生物等兼具市场热度和知名度的头部公司。

整个国家都对“科技创新”抱以厚望。改革开放四十年,靠人口红利和低成本优势的时代告一段落,科技将是中国下一步最重要的抓手之一。

这就是A股风向集中在科技股上的原因。用一句话来形容科创板,“科技股投资的新高地”,易方达指数投资部总经理林伟斌博士总结。

科创板运行一年,截至9月11日,上市股票达173只,总市值近3万亿元。源源不断的科技公司正在等候科创板上市,其中不乏像蚂蚁集团等互联网巨头。

因此,科创50指数的编制,将是不断地新陈代谢、吐故纳新的路途。自此刻起,人们可以观察到一个核心指数生长、成熟的全过程。

1

“对科创50的群体画像,就是硬科技、大科技。”易方达指数投资部总经理林伟斌称。

据Wind数据显示,截至9月14日,科创50的行业权重以信息技术占比最高,达59.7%;其次是医药生物,占25.2%;之后是新材料、高端装备等。

科创板会有一些超级大独角兽、市值能跻身上证50的那种,也有一些公司正处在高速增长的前夜。

而如何描绘科创50?是那些度过前夜、已经看到黎明的公司。

科创50是整个科创板的利润核心,各个成份股基本有了自己的王牌产品。2019年度,50只样本股净利润均为正,占整个板块公司数量的1/3,但利润占比高达68%,且净利润超过2亿的公司的权重高达50%。

在A股所有板块中,科创板的利润增速也是最快的。2019年度,科创50指数的营业收入同比增速13.4%,净利润同比增速28.8%。其中,营收同比增速超过50%的有4家、30-50%的12家。

易方达基金统计数据显示,2019年报中,科创50指数成分股的研发投入营收占比中位数是11.81%。

2

科创50指数的编制,循主流思路,但又有很多小细节。

例如,剔除过去一年的日均成交金额排名后10%、再选取日均总市值排名前50的个股。

这是典型的市值逻辑,不断纳入市值大的、调出市值小的,慢慢沉淀出科创板最优质的头部公司,优胜劣汰、强者恒强。

其次,为了避免巨头过于集中,个股权重上限10%,前五大个股权重上限40%。

细节也有特别之处,如快速纳入规则:上市之后的日均总市值排在科创板前5位的,考察期上市满3个月即可快速纳入,如果日均总市值排名前3,经专家委员会讨论通过的,只需要一个月。

与创业板指数(覆盖创业板100家头部公司的核心指数)早期一致,科创50的调整周期是每季度一次。板块在扩容,成分股可能会迅速更新与淘汰,每季度都有所变化。

“指数很受欢迎,编制规则非常适合科创特色,包括调整频率、筛选方式,是大家预期中的指数的样子。” 易方达基金指数投资部基金经理成曦称。

科创板大浪淘沙,估值方法多变而复杂,大多数人没有火眼金睛,尤其在早期,视野是模糊的。

那么,科创50指数就是一个非常好的工具,以市值作为筛选标准,简单而直接。

3

谈论科创板指数,绕不开估值问题。

上交所数据显示,截至9月14日,科创板平均市盈率87.39倍。然而,科创板以静态估值来衡量,不是太科学。

科创板的高估值,源于对优质赛道、稀缺标的、业绩高增速预期的溢价。

“很多创业型公司的未来的现金流曲线是一个凸函数,到一个临界点会突然呈现指数级别增长,这也是亚马逊、特斯拉在没有盈利时估值那么贵的原因,是市场对高成长公司常用的定价模型。” 易方达指数投资部总经理林伟斌称。

那么,80倍市盈率到底是不是好价格?在成曦看来,假使每年增速有40-50%,且能持续两三年,就是好价格。以业绩高增长消化估值,是科创板唯一的路。

因此,市场对科技创新企业泡沫有一定的容忍度和期待度。“有泡沫不要紧,关键是产生泡沫的是一杯新鲜的啤酒,一杯发酸的啤酒产生不了泡沫。”

预测科创板的走势,往往以创业板做类比。年初至今,科创50指数的收益率与同期创业板接近,但波动率更大。

创业板早期,有一个著名的“耐克曲线”。

即初上市公司在第一二年业绩探底,至第三年开始爬升。创业板指在2013年到达历史最低点600点,此后扶摇直上,直到三四千点。

大小非解禁时,是定价权重新洗牌的时间点,创业板在当中筑了个底部。科创板或许有些类似,但恐怕不会两次踏入同一条河流,核心观察指标就是业绩高增速是否能一直持续。

自7月底,科创板大额解禁潮开始,市场如临大敌,一个多月过去,持续震荡中。机构对此的态度是中性的,道理很简单,因为好公司无惧解禁,很难一概而论。

4

做投资或者实体经济,首先要看清大时代的走向和特征,要有格局观。

一个越来越清晰的事实是,在中国,科技创新很有可能将是一条长达十年以上的投资主线,是经济转型、走向下一个阶段的核心驱动力。

这就是为什么体制内外的精英调动所有资源,哪怕存在估值泡沫,也要为之努力。

“中国人有士大夫精神的传统,有很长远的战略眼光,愿意去思考长达三十年的事情。创新驱动、科技兴国是中国经济转型的关键抓手,也是科创板的价值之所在。”易方达指数投资部总经理林伟斌称。

美国、日本等都曾经走过这条路。美股在上世纪80年代是消费和制造业的天下,到了千禧年之后,谷歌、苹果等高科技股后来者居上。

“改革成功与否,不能简单用个别股票短期表现衡量,要从更长时间维度去观察:有没有把握好科创定位,能不能培育出优秀科创企业,是不是形成了行之有效的制度创新。” 证监会主席易会满在2019年11月接受专访时称。

5

9月11日,易方达科创板50ETF(588080)获批,是首批四只(华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、工银瑞信科创板50ETF、华泰柏瑞科创50ETF)之一,“易方达指数通”家族又添一员大将。

科创板50ETF,极有可能成为与沪深300ETF、创业板ETF等有同等声量的核心宽基指数产品之一。

指数基金最重要的就是卡位和先发优势。作为头部基金公司,易方达拿到这张好牌,并不意外。

截至今年二季度,易方达基金有各类指数公募基金超过60只。被动指数基金规模过千亿元,总资产管理规模过万亿元,这些数据在业内均是数一数二的。

易方达指数投资部总经理林伟斌近期的一次访谈中透露:“在指数基金发展方面,易方达将以发展宽基产品为核心,适当布局行业主题、跨境和大宗商品等卫星产品。”

可想而知,科创板50ETF是其中不可或缺的一块版图。在核心宽基指数的市场份额上,头部基金公司必定寸土必争。

“有时会快一点,有时会慢一点,路径不知道,但目标比较清晰。” 林伟斌称,科创板有好的制度背景和科技土壤,而且好公司正在陆续上市。

【免责声明】

1、凡本网注明出处非(巨潮财经网)的作品,均转载于自其它媒体,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,目的在于信息的传递,本网不承担稿件侵权行为的连带责任,如对稿件有质疑请与本网客服联系。

2、刊发此文目的在于传递更多信息,文章内容仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。

3、如涉及作品内容、版权等其它问题,请在15日内联系本网客服。

阅读延展

小米诉争小米金服商标被驳回

小米诉争小米金服商标被驳回

2022-01-06 15:43:06

全球限塑热潮掀起,中粮科技丙交酯原料仍短缺,低价出售子公司

全球限塑热潮掀起,中粮科技丙交酯原料仍短缺,低价出售子公司

2022-01-06 15:42:58

快讯丨多只地产债下跌 “20世茂G4”跌幅超10%

多只地产债下跌。 ">varcontentid= & 039;4831599 & 039;; 文章IDvartitle= " u5feb u8baf u4e28 u591a u53ea u5730 u4ea7 u503a u4e0b u8dcc

2022-01-06 15:42:50

2亿元授权腾讯,唐德影视能否靠《无间》翻身?

1月4日,唐德影视发布公告称,与浙江贤君影视文化有限公司共同作为授权方就一部近代传奇题材电视剧与腾讯科技(北京)有限公...

2022-01-06 15:42:47

一家花店的进阶:商圈流量新密码

一家花店的进阶:商圈流量新密码

2022-01-06 15:42:43

最近更新

小米(1810.HK)该股现报18.18港元,总市值4544亿港元

小米(1810.HK)该股现报18.18港元,总市值4544亿港元

大摩发研报指,小米(1810 HK)目标2022年录得智能手机出货量正增长,主要由于预期海外市占率增加、本地市场线下渗透率增加及...

2022-01-06 15:59:09

港股主要指数午后持续拉升,恒指、国指涨0.6%

港股主要指数午后持续拉升,恒指、国指涨0.6%

港股主要指数午后持续拉升,恒指、国指涨0 6%,恒生科技指数涨1 13%。大型科技股多数拉升,阿里巴巴涨超5%,京东、美团涨超...

2022-01-06 15:19:32

小米诉争小米金服商标被驳回

小米诉争小米金服商标被驳回

2022-01-06 15:43:06

全球限塑热潮掀起,中粮科技丙交酯原料仍短缺,低价出售子公司

全球限塑热潮掀起,中粮科技丙交酯原料仍短缺,低价出售子公司

2022-01-06 15:42:58

快讯丨多只地产债下跌 “20世茂G4”跌幅超10%

多只地产债下跌。 ">varcontentid= & 039;4831599 & 039;; 文章IDvartitle= " u5feb u8baf u4e28 u591a u53ea u5730 u4ea7 u503a u4e0b u8dcc

2022-01-06 15:42:50

2亿元授权腾讯,唐德影视能否靠《无间》翻身?

1月4日,唐德影视发布公告称,与浙江贤君影视文化有限公司共同作为授权方就一部近代传奇题材电视剧与腾讯科技(北京)有限公...

2022-01-06 15:42:47

一家花店的进阶:商圈流量新密码

一家花店的进阶:商圈流量新密码

2022-01-06 15:42:43

未及时披露关联方资金占用,新开源收警示函

未及时披露关联方资金占用,新开源收警示函

2022-01-06 15:42:39

5G消息应用概念股都有哪些,吴通控股成交额3.7亿元

5G消息应用概念股都有哪些,吴通控股成交额3.7亿元

5G消息应用概念股都有哪些?吴通控股300292:从近三年营业总收入来看,近三年营业总收入均值为34 48亿元,过去三年营业总收入...

2022-01-06 15:31:09

智慧商务股票概念有哪些?浙大网新成交额177.38万元

智慧商务股票概念有哪些?浙大网新成交额177.38万元

智慧商务股票概念有哪些?浙大网新(600797):1月6日盘中消息,浙大网新5日内股价上涨3 07%,今年来涨幅下跌-0 88%,最新报...

2022-01-06 15:29:21

车漆上市公司有哪些?渝三峡A市值为29.74亿元

车漆上市公司有哪些?渝三峡A市值为29.74亿元

车漆上市公司有哪些?渝三峡A(000565):1月6日消息,渝三峡A截至09时53分,该股跌0 29%,报6 91元;5日内股价上涨1 3%,市值为29 74亿元。

2022-01-06 15:18:49

A股蒸镀机上市公司有哪些?奥来德最新报价71.58元

A股蒸镀机上市公司有哪些?奥来德最新报价71.58元

蒸镀机概念股有哪些?蒸镀机股票今日股价:奥来德:奥来德最新报价71 58元,7日内股价下跌13 35%;今年来涨幅下跌-3 59%,市...

2022-01-06 15:07:42

三环集团属于什么概念?绕线片式电感器概念,市值为822.18亿元

三环集团属于什么概念?绕线片式电感器概念,市值为822.18亿元

1月6日三环集团盘中消息,7日内股价下跌2 4%,今年来涨幅下跌-2 52%,最新报42 42元,跌1 17%,市值为822 18亿元。三环集团的概念有:绕线

2022-01-06 15:04:17

强强联手 | 博泰车联网与黑莓达成战略合作

2022年1月5日,博泰车联网与黑莓有限公司达成战略合作:利用博泰车联网座舱集成核心技术及黑莓QNX®技术优势,将黑莓IVY&trad...

2022-01-06 15:05:05

2022年紫外固化材料上市公司一览,飞凯材料实现净利润1.02亿元

2022年紫外固化材料上市公司一览,飞凯材料实现净利润1.02亿元

紫外固化材料概念股查询:飞凯材料:1月6日早盘最新消息,飞凯材料5日内股价上涨23 32%,截至10时04分,该股报27 38元跌4 13% 。1月5日该

2022-01-06 15:02:53

虾青素股票有哪些?新和成报29.71元,换手率0.01%

虾青素股票有哪些?新和成报29.71元,换手率0.01%

虾青素股票有哪些?新和成:1月6日盘中消息,新和成7日内股价下跌2 22%,最新跌0 07%,报29 71元,换手率0 01%。2021年第...

2022-01-06 15:01:17

2022年铁矿石概念股龙头有哪些,相关的有新兴铸管、马钢股份等

2022年铁矿石概念股龙头有哪些,相关的有新兴铸管、马钢股份等

2022年铁矿石概念股龙头有哪些,铁矿石概念股票一览?新兴铸管:2021年第三季度季报显示,新兴铸管实现营收134 3亿元,同比增...

2022-01-06 14:47:34

“年度前置人像旗舰” vivo S12 Pro影像实力再获肯定

“年度前置人像旗舰” vivo S12 Pro影像实力再获肯定

先锋影像旗舰vivo S12系列一经开售,便凭借轻薄优雅的设计、自然出色的影像体验与综合强悍的性能获得了主流媒体的一致点赞。...

2022-01-06 14:54:40

2022年自动化零部件上市公司一览,相关的有怡合达、欣旺达等

2022年自动化零部件上市公司一览,相关的有怡合达、欣旺达等

自动化零部件行业概念股票有:怡合达、欣旺达、建设机械。建设机械:1月6日早盘消息,建设机械5日内股价上涨0 63%,今年来涨...

2022-01-06 14:46:18

新材料设备概念股都有哪些,国网英大总市值为411.16亿元

新材料设备概念股都有哪些,国网英大总市值为411.16亿元

新材料设备概念股都有哪些?国网英大600517:从近三年营业总收入来看,近三年营业总收入均值为68 75亿元,过去三年营业总收入...

2022-01-06 14:42:52

证券软件概念股票有哪些,相关的有财富趋势、大智慧等

证券软件概念股票有哪些,相关的有财富趋势、大智慧等

1月6日早盘简讯,证券软件概念报跌,恒生电子(61 02,-1 78,-2 834%)领跌,同花顺(139 1,-3 89,-2 72%)、东方财富(34 23,-0 84,-2 395

2022-01-06 14:39:17

2022年中成药制剂股票概念有哪些?相关的有交大昂立、华海药业等

2022年中成药制剂股票概念有哪些?相关的有交大昂立、华海药业等

1月6日盘中数据显示,中成药制剂概念报跌,精华制药-9 963%领跌,汉森制药、ST康美等个股跟跌。相关中成药制剂概念股票:1、...

2022-01-06 14:34:23

药明生物(02269.HK)续跌7.69%,总市值3118亿港元

药明生物(02269.HK)续跌7.69%,总市值3118亿港元

药明生物(02269 HK)续跌7 69%,暂录四连跌,区间跌幅超20%,今日低见72 8港元创逾一年新低,总市值3118亿港元。药明生物今早发布公告,2021

2022-01-06 11:33:36

港股主要指数盘初冲高转涨,恒生科指一度跌1.7%

港股主要指数盘初冲高转涨,恒生科指一度跌1.7%

港股主要指数盘初冲高转涨,随即快速下挫再度转跌,恒生科指一度跌1 7%,现回升至1%,恒指跌至0 6%。

2022-01-06 11:29:23

农银汇理:【点评时间】梦圆:2022年,高景气赛道有结构性机会

农银汇理:【点评时间】梦圆:2022年,高景气赛道有结构性机会

近期召开的中央经济政治会议强调两件事:稳增长和宽信用。政策还是延续稳字当头的基调,在此背景下, 展望2022年,A股市场究...

2022-01-06 11:31:30

药明生物(02269.HK)续跌7.69%低见72.8港元,总市值3118亿港元

药明生物(02269.HK)续跌7.69%低见72.8港元,总市值3118亿港元

药明生物(02269 HK)续跌7 69%,暂录四连跌,区间跌幅超20%,今日低见72 8港元创逾一年新低,总市值3118亿港元。药明生物今早发布公告,2021

2022-01-06 11:28:28

长城科技(603897.SH)低开低走,现报44.38元创逾一个月新低

长城科技(603897.SH)低开低走,现报44.38元创逾一个月新低

长城科技(603897 SH)低开低走,现报44 38元,创逾一个月新低,跌幅9%,总市值91 6亿。公司公告称,实际控制人、董事顾林祥...

2022-01-06 11:17:23

远兴能源盘中涨8.85%报8.36元,总市值307亿元

远兴能源盘中涨8.85%报8.36元,总市值307亿元

远兴能源盘中涨8 85%,报8 36元,总市值307亿元。远兴能源1月5日发布公告,2021年公司预盈48 5亿元–50 5亿元,同比增长7022 30%-7316

2022-01-06 11:16:44

华盛国际控股(1323.HK)最新报价0.067港元,成交9916万港元

华盛国际控股(1323.HK)最新报价0.067港元,成交9916万港元

近日持续下跌的华盛国际控股(1323 HK)今日再度暴跌,盘中跌95 04%后临时停牌,最新报价0 067港元,成交9916万港元,最新市...

2022-01-06 11:15:57

龙建股份(600853.SH)快速拉升,现报3.14元涨幅8.28%

龙建股份(600853.SH)快速拉升,现报3.14元涨幅8.28%

龙建股份(600853 SH)快速拉升,现报3 14元,涨幅8 28%,总市值31 87亿。公司近日收到中标通知书,公司成为国道绥满公路绥...

2022-01-06 11:14:56