钱晓睿/文

今年以来，多家地方中小银行及3家股份行已陆续落实存款利率调整动作，延续利率市场化机制下去年全国性银行调降利率的趋势。5月末至6月初，多地村镇银行也跟进成为下调利率的主体，对活期存款、部分期限的定期存款利率进行调整。

据财经网金融梳理，村镇银行此次下调的存款类型主要集中在长期限的定期存款，下调幅度多在10个基点，三年、五年期整存整取最高下调了41个基点。专业人士普遍认为，存款定期化加剧背景下，长期存款利率的成本较高，下调长期存款利率可以有效降低揽储成本，引导存款资金向中短期存款转化。

(资料图片仅供参考)

下调存款利率银行再扩容 多地村镇银行跟进

中小银行跟进全国性银行下调存款利率的步伐仍在持续。

日前，吉林、浙江、四川、广州等多地村镇银行发布存款利率调整公告，宣布自6月初或5月末下调部分存款利率。据财经网金融不完全统计，吉林大安惠民村镇银行、浙江桐庐恒丰村镇银行、交口融都村镇银行、宜宾兴宜村镇银行、都江堰金都村镇银行、深圳罗湖蓝海村镇银行、聊城沪农商村镇银行等均已公告决定下调存款利率，调降幅度多在10个基点，最高五年期、三年期定存下调41个基点。

其中，深圳罗湖蓝海村镇银行表示，自2023年5月31日起调整一年期（含）以上定期存款利率，定期存款（整存整取）一年、二年、三年、五年期利率分别由2.25%、2.85%、3.50%、4.0%调整为2.15%、2.75%、3.40%、3.90%，均下调10个基点。

宜宾兴宜村镇银行部分存款利率降幅相对较大，自2023年6月1起该行活期存款利率由0.38%调整为0.35%，整存整取一年、二年、三年、五年期利率由2.25%、2.85%、3.5%、4%调整为2.15%、2.7%、3.30%、3.70%，分别下调10个、15个、20个、30个基点。

事实上，自利率市场化机制建立以来，银行存款利率已经经历了好几波下调动作。对于此次村镇银行密集跟进下调存款利率的原因，专业人士也普遍认为，这是去年全国性银行下调存款利率的延续。

2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

当时在2022年第一季度货币政策执行报告中，央行指出，建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化，对银行的指导是柔性的。银行可根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度。

上述报告还披露，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。

2022年9月中旬，六大国有行和9家股份行陆续公告调整人民币存款挂牌利率，南京银行、上海银行、长沙银行等城商行也跟随其后，其中3年期定存多下调15个基点，其余期限定存多下调10个基点。

今年4月以来，更多的中小银行开始对存款利率进行调整。广东南粤银行4月4日起将个人存款中活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取定期存款三个月、半年、一年、两年、三年、五年期利率分别下调8.5个、10.5个、2.5个、2个、15个、10个基点。

彼时，部分村镇银行也有所动作，4月11日，广东省深圳坪山珠江村镇银行在其官网发布定期存款利率调整的公告显示，自当日起，该行将一年、二年、三年、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下调10个基点。

5月以来，恒丰银行、渤海银行、浙商银行三家股份行官宣调整存款挂牌利率。同时，存款利率的调整范围覆盖到了通知存款和协定存款产品，大部分银行均对两类存款自律上限进行调整，桂林银行的通知存款各期限存款产品利率和单位协定存款利率较此前下调55个基点，多家银行还暂停了智能通知存款。

"去年9月份存款利率经过一轮普遍调整之后，大型银行存款利率相对稳定，但中小银行利率在四季度之后有所反弹，净息差持续收窄，银行息差压力不断加大。"融360数字科技研究院分析师刘银平指出，3月份以来利率下调的主要是地方性银行，其中农村金融机构利率下降较多，一方是银行降成本的结果，另一方面是受市场利率自律机制约束。

资深金融监管政策专家周毅钦也表示，在存款利率定价自律机制允许范围内，每家银行可以有自己的经营策略，有些区域性银行因为揽储压力调整的比例较小、节奏较慢。在存款利率整体"降息"的大背景下，"逆行者"需要额外付出更高的存款成本，其实对于自身的利润压力和流动性管理都提出了不小的挑战。

稳定息差水平 长期限定存是调降重点

越来越多的银行机构开始下调存款利率，是息差下行压力之下降低负债成本的重要举措。国家金融监督管理总局发布的数据显示，2023一季度，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.69%、1.83%、1.63%、1.85%，较2022年四季度末下降0.07个百分点、0.13个百分点、0.03个百分点、0.1个百分点。

"在互联网存款、异地存款、结构性存款等存款类产品被监管严格规范后，中小银行的揽储难度日益增加，从物理空间上限制中小机构向外拓展的步伐，中小银行特别是村镇银行不得不适当以略高的利率揽客。"周毅钦指出，村镇银行前期的利率确实较高，此次下调也是和利率定价自律机制调整有关，国有大行、股份制大行、城农商行、村镇银行依次下调存款利率，继续稳定银行息差水平，为后续贷款利率保持较低水平腾挪空间。

另外，财经网金融也注意到，这一波村镇银行下调利率的存款类型来看，多集中于长期限的定期存款。比如，都江堰金都村镇银行、聊城沪农商村镇银行仅调整了整存整取两年、三年、五年期的利率，前者由2.85%、3.5%、4%降至2.8%、3.4%、3.9%，分别下调5个、10个、10个基点；后者由2.85%、3.21%、3.21%降至2.7%、2.8%、2.8%，分别下调15个、41个、41个基点。

值得一提的是，今年以来，聊城沪农商村镇银行已经连发三次利率调整公告，4月22日起将整存整取三年、五年期利率由3.5%调整为3.45%；5月12日起调整通知存款和协定存款利率；5月26日起，将整存整取三年、五年期利率由3.45%调整为3.21%；6月6日起，再度如上文所述对整存整取二年、三年、五年期利率进行调降。年初至今，该行三年期、五年期定存利率从3.5%降至2.8%，下降了70个基点。

刘银平向财经网金融解释称，长期存款利率的成本较高，从银行方面来说，下调长期存款利率可以有效降低揽储成本，引导存款资金向中短期存款转化；从监管层面来说，存款利率调整的大方向也是下调长期利率，2021年6月存款利率定价方式调整，中短期利率上限上调，近两年中短期存款利率有所上涨。所以今年利率下调的主要是长期存款。

光大证券分析师王一峰在研报中同样指出，存款定期化加剧背景下，高定价定期存款推动银行体系负债成本走高。以股份制等中小银行为例：当前2Y、3Y定期存款利率上限分别为2.75%、3.4%，5Y定存利率可以更高。这一利率水平远高于同期限国债收益率2.19%、2.26%的水平，也显著高于同期限挂牌利率2.3%、2.65%。

"这种价格走势造成了以下问题：第一，对企业而言，由于大型企业融资成本已显著走低，甚至低至2%，这与中长端一般存款上限存在倒挂，可能造成资金空转和金融机构资产负债表虚增；第二，在存款定期化加剧背景下，继续激励长期存款增加，推高银行体系负债成本，这或削弱前期控制存款短端利率对银行体系综合负债成本带来的改善效果。"王一峰表示。

兴业研究预测称，考虑到当前银行净息差压力仍相对较大，未来监管部门或还可能在目前基础上通过降低定期存款利率加点幅度上限的方式，引导长期限定期存款利率下降，从而进一步推动银行负债成本降低。若监管部门希望缓解存款定期化趋势，降低加点幅度上限的重点或在中长期限定期存款。

标签：