作者：朱妍

(资料图片仅供参考)

6月以来，许多重仓AI板块的"牛基"收益率犹如过山车：在快速拔高后，又遭遇了突如其来的回调，过程可谓"惊心动魄"。

在2023年"中考"即将尘埃落定之际，AI相关板块的波动会否给主动权益类基金的排名之争带来更多的硝烟与未知，引起了广泛关注。

基金年中排名战况胶着

今年以来，人工智能浪潮席卷全球，A股市场也不例外。以AI为代表的TMT板块涨幅显著，尽管有过阶段性较大波动，但6月初至6月20日期间，TMT板块再度涨势如虹，并带动相关基金业绩崛起。

Choice数据显示，今年以来，截至6月20日，主动权益类基金中，银华体育文化灵活配置混合收益率达到87.33%，一度登顶榜首。东吴移动互联混合、诺德新生活混合、东吴新趋势价值线混合紧随其后，收益率也均超80%。

上述排名靠前的"牛基"，或是与AI板块有关的主题基金，或是重仓相关领域的基金。以诺德新生活混合为例，季报显示，截至一季度末，该基金前十大重仓股为海光信息、金山办公、景嘉微、科大讯飞、拓尔思、恒生电子、同花顺、彩讯股份、软通动力、寒武纪。

不过，排名战瞬息万变。端午前后两个交易日（6月21日与6月26日），以AI为代表的TMT板块大幅回调，不少"牛基"迎来了"猝不及防"的一击。

截至6月26日，主动权益类基金的座次排名再度生变。尽管诺德新生活混合今年以来的收益率在不断回落，在上述两个交易日内，回调了9个百分点。但凭借相对较小的回落数值，目前该基金已升至首位，收益率为72.65%。

值得注意的是，暂时位居第一的诺德新生活混合与位居第二的东吴移动互联混合，收益率仅仅相差2个百分点左右，已进入"贴身肉搏"阶段。这意味着，后续AI板块若再度波动，谁能在兼顾上涨的同时，更好地控制回撤，或将对最终排名起到决定性作用。

AI板块能否继续强势

基金排名激战的同时，有关AI板块能否持续强势的疑惑也引起了市场的高度关注。近日，雪球上关于AI板块该继续加仓还是减仓的话题，吸引了约千万人围观。

对于端午前后科技板块的下跌，嘉实基金认为，前期以算力、大模型为代表的人工智能细分赛道受到热炒，短期内积累了较大的涨幅，现今有所回调是正常的市场表现。

不过，从近期资金的表现来看，以AI为代表的TMT板块依然受到青睐。据天风证券测算，自6月以来，公募偏股型基金在计算机板块的仓位，已连续四周持续提升，AI相关领域吸引力较大。

外资机构也在借道ETF基金入场。Choice数据显示，6月以来，国泰CES芯片ETF、华夏中证动漫游戏ETF等ETF份额均有不同程度增加。近一个月内，机构调研次数最多的也是计算机软件行业的公司，共计调研超千次。

"拉长到两至三年维度，AI相关行业的投资才刚刚开始。"天治基金权益投资部总监许家涵表示，以AI为代表的TMT行业，正在经历或复制此前新能源和消费电子"0-1"的过程。

对于后续投资，南方人工智能混合基金经理罗安安认为，随着应用落地和渗透率的提升，人工智能会从主题投资阶段过渡到爆发成长阶段，可以看到逐步兑现的指标，比如用户点击率、访问数量、收入、订阅量等。但后续需关注真正能兑现高增长的标的。

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