8月25日，广汽集团披露了2023年半年度报告。

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报告显示，截至2023年6月30日止6个月，集团汇总口径共实现销售收入约人民币2,335.32亿元，较上年同期下降约3.81%。集团的销售收入约人民币619.11亿元，较上年同期增加约27.16%；归属于上市公司股东的净利润约人民币29.66亿元，较上年同期下降约51.17%，基本每股收益约人民币0.28元，较上年同期下降约52.54%。

图源：广汽集团公告

销量数据来看，上半年广汽集团实现汽车产销119.69万辆和116.30万辆，同比增长3.93%和1.14%。乘用车产销分别为119.68万辆和116.28万辆，同比分别增长3.94%和1.14%，在国内汽车企业集团中的市场份额约为10.32%。

值得注意的是，上半年产销数据实现双增长，净利却同比下降超50%。

财报显示，净利润下降主要是投资收益减少所致。上半年广汽集团投资收益约为54.48亿元，同比减少约30.5亿元，降幅超过35%。广汽集团的投资收益主要来自广州本田和广州丰田两家合资公司。广汽集团方面解释称，为了维持市场份额，日系合资企业加大了促销力度，合资企业产品技术推陈出新，导致毛利同比下降。

合资品牌销量表现出现下滑。

2023上半年，广汽本田实现产销318,528辆和289,928辆，同比下降12.97%和18.89% ；实现营业收入428.04亿元，同比下降约21.48% ；广汽丰田实现产销461,241辆和452,800辆，同比下降6.97%和9.48% ；实现营业收入740.55亿元，同比下降约12.32% 。

图源：广汽集团官方

对比来看，自主品牌的贡献持续攀升。年报显示，上半年广汽集团合并口径营业总收入约619.11亿元，同比增长约27.16%，自主品牌贡献明显。上半年自主品牌实现产销39.84万辆和39.74万辆。

具体来看，广汽传祺2023年上半年实现生产18.2万辆，同比增长7.3%；销售18.8万辆，同比增长9%，市占率同比提升10%，已在2022年实现盈利。

广汽埃安上半年实现产销21.67万辆和20.93万辆，同比分别增长117.39%和108.81%，且连续4个月销量达4万台以上。其今年6、7月已连续实现盈利，2023年上半年盈利面持续扩大。截至7月份，广汽传祺与埃安的销量已超过47.5万辆，预测全年自主品牌"双子星"产销超百万。

另外，报告期内广汽集团研发投入约31.64亿元，较上年同期增加5.67亿元。官方表示，主要是本报告期内继续加强自主研发和创新能力建设，同步推进混合动力车型、新能源车型开发项目及核心部件开发。

华西证券在8月10日的研报中表示，广汽集团自主竞争力不断提升，在混动及智能双核驱动下加速对燃油车的替代。埃安产品力持续验证，混改激发国企活力，有望借助资本市场迎来腾飞。看好自主及合资品牌中长期成长，维持公司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年营收为1,291.5/1,523.2/1,698.3亿元，2023-2025年归母净利润为104.5/125.3/135.3亿元。

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