文/万永强（智通财经研究中心总监）

南下增援资金进场，恒指顺势高开，潜伏资金顺势派发，指数快速回补缺口，不过，后面随着A股走强，港股最后表现还算坚挺。

毫无疑问，大国博弈出现阶段性趋缓是走强的根本。昨日提到南下资金不太可能在高位接盘，最明显的就是节前涨高的品种出现了大幅杀跌。

杀跌的主力板块是煤炭。市场预计内地或在冬季放宽煤炭进口，涉俄罗斯及印尼等地;国内方面产能也在提升，据内蒙古能源局：煤矿产能核增确有其事，文件要求相关部门通知列入国家具备核增潜力名单的72处煤矿，可临时按照拟核增后的产能组织生产，共计核增产能9835万吨。相关煤矿可以按照核增手续进行申请，获得批复后，将转为永久产能。相关个股中煤能源(01898)、兖州煤业股份(01171)均遭重创。不过，从眼下来看，洪水肆虐，产煤大省山西大雨致使27座煤矿停产，供需矛盾一时半会很难缓解，煤价仍然难跌。预计会出现反复。而电力板块近期涨幅较大，在煤炭供给缓解之下，电力的紧张预期减弱，因此有机构在开始套现。如华润电力(00836)、华能国际(00902)、中国电力(02380)均同步杀跌。

不过，超预期的是互联网巨头这块，如腾讯(00700)、美团(03690)、阿里巴巴(09988)表现还算稳定，特别是阿里巴巴继续大涨5.57%。公司旗下淘特商家开始批量签约开通多元化支付协议，或在月内接入微信支付。上月底阿里旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用均已接入微信支付。而淘特、闲鱼、盒马等 App 也已申请接入微信支付，正在等待微信审核。市场看好大融合之后对业绩层面的改善。

今天拉动市场贡献最大的是保险股。根据中国平安(02318)的半年报，2021年上半年，平安对华夏幸福(600340.SH)相关投资资产进行减值计提、估值调整及其他权益调整金额为359亿元，对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为208亿元，对税后归属于母公司股东的营运利润影响金额为61亿元。华夏幸福披露了最新的债务重组计划，其中包括2192亿元的金融债务清偿方案和企业持续经营计划。今日复牌直接开出一字。这对中国平安构成重大利好支撑。中国平安再度上涨2.75%，叠加9月29日央行、银保监会房地产金融工作座谈会对于市场平稳健康发展的定调，一定程度上打消了市场对保险公司持有地产类风险的隐忧。在其强势带动下，中国太保(02601)、中国人寿(02628)、中国太平(00966)等纷纷强势拉升。板块指数盘中大涨逾6%，半日成交超前一交易日全天成交。

疫情方面也传来好消息，美国国家科学院院士尤金·库宁(Eugene Koonin)于当地时间10月7日表示，新冠变异病毒德尔塔毒株已成为目前全球新冠疫情中的主要流行毒株，但大概率不会再继续变异。过去一个月，美国新增病例数下降了三分之一以上。据分析其中存在一种神秘的“两个月的循环周期”：即升温2个月后接着衰退2个月，比如今年，美国病例数目从2月底到4月底上升，然后下降到6月底。紧接着，又在8月底再次上升，此后一直处于下降趋势。但专家强调这不代表疫情就此终结。另外新冠重症病例也在不断下降。自9月1日以来，因新冠住院的美国患者下降了约25%。而自9月20日以来，每日死亡人数也已经下降了10%。这是自初夏以来，美国疫情死亡人数的首次持续下降。这确实是好消息，相关受益的有机场类的北京首都机场(00694)、中银航空租赁(02588)；零售类的高鑫零售(06808)、周大福(01929)、敏华控股(01999)这类偏底部的品种有资金在尝试建仓。但要注意，疫情逐步好转之后，对航运股就不利，随着船舶运力不再紧张，以及明年之前电力短缺、假日空船航行减少等因素，航运股股价将进一步回落。如海丰国际(01308)跌破了年线，而中远海控(601919.SH)预计前三季度归母净利约675.88亿元，同比增16.5倍，其H股中远海控(01919)尾市顽强拉回。

汽车方面，近日，特斯拉公布2021年第三季度全球的生产和交付情况，所有车型总交付量达到24.13万辆，打破今年第二季度创下的历史纪录，环比涨幅达到接近20%。小鹏汽车(09868)9月实现交付10,412辆，销量首次破万辆，分别按年及按月增长205%及44%，超出市场预期，首三季累计交付25,666辆，亦超出公司指引上限，该股今天大涨5.2%。可见新能源汽车在继续维持较高的成长性。

恒指突破了20日均线，整体市场氛围比预期的要强。不过，持续的上涨还需要主流板块的引领。