新股研报 | 三叶草生物-B(02197)今起招股，引入9名基石认购发售股份的54.7%

来源：新股专门店　　2021-10-25 11:03:33

三叶草生物-B(02197)于2007年成立，是一家处于临床试验阶段的全球性生物技术公司，致力于为传染性疾病以及癌症及自身免疫性疾病开发新型疫苗及生物治疗候选产品。

-招股日期︰10月25日至28日

-上市日期︰11月5日

-联席保荐人︰高盛、中金

-收款行︰招商永隆银行

-发售1.5亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权

-每股招股价为12.8元至13.5元，集资最多20.25亿元，占总市值约13%，上市开支约1.353亿元

-按每手500股，入场费6,818.02元

-以上限价13.5元计算，市值约156.34亿元

-截至21年4月底，平均资产净值约负18.8亿人民币(若扣除可转换可赎回优先股一次变动，则调整为11.7亿人民币)

-公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务：

-19至20年收入分别为1,690万人民币、2,434万人民币，21年首四个月收入为549万人民币

-19至20年纯利分别为亏损4,858万人民币、亏损9.12亿人民币，21年首四个月纯利为亏损9.09亿人民币，年内亏损总额主要产生自研发开支及行政开支以及可转换可赎回优先股公允价值变动

-公司是一家处于临床阶段的全球性生物技术公司，致力于为传染性疾病以及癌症及自身免疫性疾病开发新型疫苗及生物治疗候选产品。集团歷史可以追溯到2007年6月，当时董事长兼首席科学官梁博士创立四川三叶草，基于其发明的Trimer-TagTM技术平台开发新一代生物制剂

-公司主要产品于各治疗领域的适应症分别为COVID-19、恶性腹水及犟直性嵴柱炎。自GenHunter授权引进Trimer-TagTM专利技术平台(一个用于研制新型疫苗及生物疗法的产品开发平台)。凭借Trimer-TagTM技术平台成为COVID-19疫苗开发企业并已创制出SCB-2019以应对SARS-CoV-2引起的COVID-19疫情

-凭借在蛋白质生物工程方面的专业知识、生产实力以及自有生产基地，公司已开发另一款核心产品SCB-808，用于治疗风湿性疾病，管线亦包括正在开发中的其他九种候选产品

-公司产品管线包括(i)六种Trimer-TagTM亚单位候选疫苗，包括SCB-2019，(ii)两种Trimer-TagTM肿瘤治疗候选产品，包括SCB-313，及(iii)三种Fc融合蛋白候选产品，包括SCB-808

-公司在中国浙江省长兴拥有可投入商业化的生物药生产基地，占地面积约50,000平方米，总建筑面积约为32,000平方米

-集资所得其中约65%将用于其核心产品及相关产品的研发、生产及商业化；约22.5%将用于管线中其他产品的研发、生产及商业化；约12.5%用作营运资金及其他一般公司用途

首次公开发售前进行融资︰

-于11年12月至21年2月曾进行多轮融资，当时发售价较中间价折让约98.69%至43.11%，并设立六个月禁售期，其中前期投资者包括高瓴资本、淡马锡、四川健康养老、开元弘道、前海基金、OrbiMed等

基石投资者︰

-引入9名基石投资者，包括OrbiMed Funds认购2,500万美元、高瓴资本认购2,200万美元、淡马锡认购2,000万美元等，合共计投资1.385亿美元(约10.77亿港元)，按中间价计算，约占发售股份54.7%，设6个月禁售期

上市后主要股东架构︰

-梁博士及一致行动人士持股19.34%

-高瓴资本持股8.53%

-淡马锡持股8.53%