消费金融增量市场诱人头部城商行“求牌若渴”

来源：上海证券报　　2022-01-17 09:10:23

南京银行日前披露，拟收购参股金融机构控股权，已获得董事会全票通过。上海证券报记者昨日获悉，南京银行收购控股权的标的为苏宁消费金融有限公司（下称苏宁消金）。若上述计划顺利完成，南京银行将真正拥有一张消费金融牌照。

不只是南京银行，前些日子，头部城商行宁波银行也收获一张消费金融牌照——接盘中国华融持有的华融消费金融70%股权，在零售金融布局上补上一块拼图。至此，包括江苏银行、北京银行、上海银行等在内的城商行已拿下消费金融牌照。

分析人士说，获得消费金融牌照将有助于城商行开拓零售金融业务版图，完善零售业务布局。

拟收购消金牌照

苏宁消金成立于2015年5月，是由苏宁易购等互联网零售企业为主发起人的消费金融公司，目前注册资本6亿元，苏宁易购为大股东，持股49%，南京银行以15%持股比例为第三大股东。

根据南京银行公告，上述收购尚待签署正式协议，且后续需经监管机构审批。若顺利完成，南京银行将持有一张消费金融牌照。

作为江苏省老牌上市城商行，南京银行近年来频频发力大零售板块，加码消费金融业务。效果显而易见，无论是个人银行业务营收，还是存贷款规模、管理AUM（管理金融资产规模），该行的零售业务数据整体表现十分强劲。

2021年前三季度，南京银行个人银行业务营收65.66亿元，同比增长34%，占母行营收的22.67%，较上年末上升2.63个百分点。个人存款余额2276.40亿元，较年初增幅10.49%，在各项存款中占比21.72%。零售贷款余额2336.01亿元，较年初增幅17.29%，在各项贷款中占比29.87%。截至报告期末，该行零售客户AUM达到5536.23亿元，增幅13.66%。

江苏省还有一家银行系消费金融公司——苏银凯基消费金融有限公司，注册资本26亿元，江苏银行持有50.1%股权，2021年4月已在昆山正式开业。

助区域银行异地展业

不只是南京银行、江苏银行，近年来，多家头部城商行通过发起或收购来获取消费金融牌照。

最新案例是宁波银行。2021年末，宁波银行以10.01亿元、溢价50%收购中国华融持有的华融消费金融公司70%股权，拿到梦寐以求的消金牌照，助其大零售战略再下一城。

城商行之所以青睐消费金融牌照，主要原因大致有二：一是，从全行业来看，在利率市场化等环境下，银行都在加码布局零售业务，拓展财富管理业务，零售业务的贡献度逐步提升；二是，当前消费信贷市场仍是增量市场，但区域银行因牌照和异地展业限制，拓展相关业务面临路径阻碍。

招联消费金融首席研究员董希淼进一步解释，互联网贷款新规等文件出台实施后，整个消费信贷业务受到严监管，包括城商行、农商行过去借助互联网平台跨区域经营也受到严格限制，但消费金融公司是全国性牌照，可以跨区域经营，牌照价值不断凸显。

由此不难理解，区域性银行缘何"求牌若渴"。

要经营好挑战也不小

拿到牌照虽然不易，但要经营好，挑战也不小。截至去年末，全国共有30家消费金融公司开业，发展分化十分明显，已形成头部恒强局面。

据零壹智库统计，从资产规模来看，根据已披露数据，2021年上半年，20家消费金融公司平均总资产规模为257亿元，较2020年上半年同比增长16.7%。其中，招联、马上、兴业、中银、捷信、中邮、杭银7家消费金融公司高于平均水平，且排名前七的公司总资产规模达3782.8亿元，较2020年上半年的3042.7亿元增长24.3%，占20家公司总资产规模的73.6%。

头部消费金融公司优势明显。截至2021年上半年，披露数据的19家消费金融公司中，5家头部公司净利润占19家公司净利润规模的85.4%。

招商银行旗下的招联消费金融，无论资产规模还是营收、净利，常年稳坐头把交椅，可谓一骑绝尘。截至2021年上半年，招联消费金融总资产为1298.4亿元，是唯一一家总资产规模突破千亿元大关的消费金融公司。

自2010年开启试点以来，消费金融公司已经发展12年。消费信贷市场增量可观，新晋者仍有"蛋糕"可分。中金公司报告认为，在征信体系逐步完善、供需两端共同拉动下，2025年我国居民消费信贷余额（剔除房贷）有望达到28万亿元。

董希淼表示，消费信贷业务要经营好，其实挺困难，既要有场景，又小额分散，客群也比较下沉，如果没有互联网基因、金融科技能力等傍身，按传统模式来做，很难经营好。

(编辑：钱晓睿)

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