2021年，是保险行业改革攻坚的重要一年。

数据显示，2021年包括中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险等在内的A股五大上市险企合计实现营业收入3.3万亿元，同比微增1.4%；归母净利润2159.6亿元，同比下降14.4%。其中，除了中国平安之外，四家险企归母净利润均保持正增长。

长江商报记者注意到，寿险业务方面，2021年五家上市险企合计实现寿险总保费1.62万亿元，同比减少0.4%，合计缩减个险代理人数量165.09万人。

产险方面，2021年，"老三家"人保财险、平安产险、太保产险分别实现财险原保费收入4495.33亿元、2700.32亿元、1526.43亿元，同比增长3.8%、-5.5%、3.3%。其中，车险保费收入依旧为负增长，但降幅已有明显收窄。

值得关注的是，2021年在复杂多变的市场环境下，上市险企投资端表现极为稳定，合计实现总投资收益5720.16亿元，成为业绩的重要驱动力。

寿险总保费微降0.4%新单增长承压

从整体上来看，2021年全年，包括中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险等在内的A股五大上市险企合计实现营业收入3.3万亿元，同比微增1.4%；保险业务收入2.49万元，同比持平；归母净利润2159.6亿元，同比下降14.4%。

具体而言，2021年中国平安实现归母净利润1016.18亿元，同比减少29%，是五大险企中唯一出现下滑的公司。中国人寿、中国太保、新华保险和中国人保分别实现归母净利润509.21亿元、268.34亿元、149.47亿元、216.38亿元，同比增长1.3%、9.2%、4.6%、7.8%。

受净利润增长放缓影响，上市险企的净资产收益率（ROE）的增长也较为平缓。2021年，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险和中国人保的ROE分别为13%、11%、12.2%、14.2%、10.3%。

长江商报记者注意到，2021年的寿险行业依旧处于较为低迷的状态，新单增长持续承压。数据显示，2021年全年，五家上市险企合计实现寿险总保费1.62万亿元，同比减少0.4%。其中，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险、人保寿险的总保费分别为4902.9亿元、6183.27亿元、2116.85亿元、1634.7亿元、1326.63亿元，同比分别变动-4.1%、1%、-0.1%、2.5%、3.3%。

新单方面，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险和中国人保分别实现新单保费1500.74亿元、1758.64亿元、489.06亿元、466.08亿元、723.67亿元，同比分别增长-4.8%、-9.3%、17.1%、0.1%、-1.1%。

随着行业改革进入深水期，各家险企明显加大了对代理人规模的缩减力度，但产能的提升和改革的成效依旧需要时间来证明。

具体而言，2021年中国平安的个人寿险销售代理人数量降至60.03万，较上年末的102.38万人减少42.35万人，降幅41.4%。截至2021年末，中国人寿的个险销售人力约为82万人，较上年末减少55.8万人，降幅接近40.5%；中国人保"大个险"营销员为18.59万人，较上年末减少22.84万人，降幅55%；太保寿险月均保险营销员52.5万人，同比减少22.4万，降幅29.9%；新华保险的个险营销规模人力38.9万人，同比减少21.7万人。

长江商报记者粗略计算，2021年全年，五家险企的寿险个险代理人数量合计减少165.09万人。

不过，寿险行业的改革并非未见曙光，部分险企的人均产能已有改善。2021年，中国太保、新华保险、人保寿险的代理人人均产能（月均首年保费/月均规模人力）分别为每月4638元、2725元、2957元，同比分别增长42.3%、4.1%、34.6%。

财险"老三家"保费收入两增一降

距离2020年9月开始施行的车险综合改革已过去一年多，上市险企的财险业务增速已有明显恢复。

数据显示，2021年，人保财险、平安产险、太保产险分别实现财险原保费收入4495.33亿元、2700.32亿元、1526.43亿元，同比增长3.8%、-5.5%、3.3%。

分险种而言，2021年，人保财险、平安产险、太保产险的车险保费收入分别为2552.75亿元、1888.38亿元、917.99亿元，同比减少3.9%、3.7%、4.1%，降幅较2021年上半年收窄3.9、3.2、2.9个百分点。

不过，2021年，人保财险、太保产险包括意外和健康险在内的非车险业务实现保费收入1942.58亿元、608.44亿元，同比分别增长16%、16.9%，增速较高，带动产险业务整体收入增速回正。而平安产险的非车险保费收入812.05亿元，同比下降9.5%，双双下降。

值得关注的是，受车险综改以及自然灾害频发等多重因素影响，上市险企的综合赔付率普遍增长，带动综合成本率提升。2021年，人保财险、平安产险和太保产险的综合赔付率分别为73.7%、67%、69.6%，同比增加7.5、6.5、8.2个百分点；综合费用率分别为25.9%、31%、29.4%，同比减少6.8、7.6、8.2个百分点；综合成本率分别为99.6%、98%、99%，同比变动0.7、-1.1、0个百分点。

而从承保利润来看，2021年人保财险、平安产险和太保产险（不含安信农险）的承保利润分别为15.21亿元、51.36亿元、12.76亿元，同比变动-63.6%、145.7%、37.1%。

除了保险业务之外，投资端也是影响险企经营业绩的重要因素。整体而言，2021年上市险企继续保持稳定的投资收益，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险、中国人保的总投资收益率分别为4.6%、4.98%、5.7%、5.9%、5.8%，同比分别变动-0.5、-0.32、-0.2、0.4、0个百分点；总投资收益分别为1440.86亿元、2140.57亿元、931.84亿元、576.21亿元、630.68亿元，同比变动-27.8%、7.8%、10.9%、23.5%、11.2%，合计为5720.16亿元。

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