消费金融赛道迎巨头入局，建设银行拟出资60亿共同筹建建信消费金融（以下简称"建信消金"）。多方观点认为，经济发展及居民财富积累，使得消费信贷市场具备相当广阔的空间。而既具备业务基础，又拥有渠道优势的一干银行正在向着"大零售"转型，拿下消金牌照，对于拓展零售版图大有裨益。对于区域银行而言，这也是拓展异地业务的有效手段。

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建行出资60亿设立建信消金 银行系消金公司再度增员

时隔两年消金牌照再度开闸，国有大行强势入局。

近日，建设银行公告称，拟出资人民币60亿元投资设立建信消费金融有限责任公司（以下简称"建信消金"），作为所属一级控股子公司管理。筹建工作完成后，还需按照有关规定和程序向监管机构提出开业申请。

公告显示，建信消金公司注册地为北京，注册资本为人民币72亿元，其中，建设银行拟出资人民币60亿元，持股比例为83.33%；北京国资公司拟出资人民币8亿元，持股比例为11.11%；王府井拟出资人民币4亿元，持股比例为5.56%。目前披露的注册资本规模位居消金公司第三位。

早在2019年，建设银行便已经有意筹备消金公司，时隔三年终于成行。公开信息显示，2019年初，中国建设银行副行长纪志宏在2019年业绩发布会上公开表示，"建设银行设立消费金融公司是战略上的安排，已经筹划了一段时间。2019年6月20日，建行董事会审议通过了《关于设立消费金融子公司的议案》。

目前建信消金是第三家具备国有大行背景的消费金融公司，其余两家分别为中国银行旗下的中银消金以及邮储银行旗下的中邮消金。

作为体量庞大的大型国有银行，建设银行的个贷规模处于行业领先位置。2022年半年报显示，截至6月末，建设银行个人贷款和垫款超过8万亿元，增幅2.47%，个贷规模位居行业第一。其中，信用卡贷款9103.11亿元，增幅1.57%；个人消费贷款2557.63亿元，增幅9.78%，在上市银行中的排名分别为第一、第二位。

除了国有大行，部分头部城商行也在持续布局消费金融领域。公开信息显示，年内南京银行完成了苏宁消金41%股权收购相关事宜，该行持有苏宁消金股权比例已增至56%，同时苏宁消费金融有限公司名称变更为"南银法巴消费金融有限公司"。宁波银行也相继收购了华融消金76.7%的股权，后者更名为"宁银消金"。

当前在消费金融公司队列中，银行系的存在感愈发明晰。据零壹智库统计，目前已有的30家消费金融公司中，有26家消费金融公司股东中可以看到银行的身影，其中国有商业银行2家，股份制商业银行2家，城商行17家，农商行1家，台资银行3家，1家外商独资商业银行。

此外，目前还有多家银行在消金牌照申请的路上，包括福建海峡银行、湖州银行、富滇银行、江阴银行、苏农银行（原吴江银行）以及上海农商行。

空间广阔分化明显 消金公司机遇挑战并存

对于银行而言，进军消费金融领域是推行零售战略下的重要业务增长极。

在获准筹备公告中，建设银行表示："本次投资是本行为促进和支持消费增长、激发居民消费潜力、增强消费对经济发展的基础性作用所推出的重要举措。围绕居民消费升级需求和新兴消费业态，提供创新产品和服务，满足多样化、多层次的消费需求，践行普惠金融理念，进一步深耕消费金融领域，为集团带来新的增长空间。"

多方观点普遍认为，消费信贷后续具备明显的增长空间，艾瑞咨询《中国消费金融行业研究报告（2022）》指出，从狭义消费信贷余额来看，这一指标已经从2014年的4.2万亿上升到2021年末的17万亿，年复合增长率达22.1%。该报告同时预计，预计未来几年，中国狭义消费信贷余额将以7.9%的年复合增长率增速持续增长，到2026年将接近25万亿。

中国银行业协会近日发布的《中国消费金融公司发展报告（2022）》中则披露，截至2021年底，消费金融公司数量增至30家，贷款余额突破7000亿元，达到7106亿元，同比增长44.2%；资产总额达到7530亿元，同比增长43.5%，恢复较大。贷款余额和资产总额2020和2021两年复合增长率分别为22.6%和22.8%。

分析人士对财经网金融表示，消费金融公司牌照对应的零售业务能够与银行自身业务形成协同互补，对银行自身发展大零售战略具有重要意义。此外，因为消费金融公司牌照具有全国展业资质，相较区域性银行自身的地区地位更具优势，能够为区域性银行，尤其是头部区域性银行的规模扩张发挥重要作用。

中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼指出，对中小银行而言，消费金融公司是一张全国性金融牌照，可以帮助拓宽经营区域限制；对大型银行而言，消费金融公司业务更普惠，可与现有的信用卡、消费贷款等形成互补。

但是当前消金公司的头部优势集中，马太效应明显。根据可对比数据，2022年上半年，招联消费金融实现营业收入84.16亿元，同比增长13.88%；实现净利润19.37亿元，同比增长25.62%，稳居行业第一。兴业消费金融实现营业收入47.64亿元，同比增长23.15%；实现净利润11.5亿元，同比增长12.31%，坐居第二。马上消费金融实现营收57.01亿元，同比增长23.26%；实现净利润5.84亿元，同比增长32.43%，排名第三。其余的消金公司净利润均在5亿以内，且有6家出现亏损或者负增长的情况。

董希淼认为，总体而言，消费金融公司服务客群相对下沉，金额小、笔数多，运营成本较高。我国30家消费金融公司发展仍然面临一定挑战，"马太效应"进一步显现。

"在当下发展消费金融业务，更需要充分发挥金融科技赋能作用，更好地提升运营效率和风控效率，逐步降低服务端的成本，推动客户端利率下行。当然，消费金融公司的业务、客户并非越下沉越好。"董希淼称。

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