11月17日，乐信发布2022年Q3财报，在坚持资产质量优先的经营策略下，乐信多项业绩表现快速向好。本次财报呈现五大看点：

1、业绩快速变好，追加新一轮回购计划

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乐信财报显示，三季度成交额达到562亿元，连续两个季度录得相同环比增速，环比增长14%，比此前预期超出32亿元；带动营收同样连续两季度实现环比两位数增长，三季度为27亿元，环比增长12%；在贷余额946亿元，环比上升9%；在精细化运营的驱动下，利润情况得到持续改善，三季度利润（Non-GAAP EBIT）4.1亿元，环比增长59%。

乐信CEO肖文杰表示："三季度业绩表现快速向好，主要源于我们坚持资产质量优先的经营策略。本季度，我们接入了更多外部数据源，更新了底层交易风险模型，与外部机构联合构建了数十个获客模型，多措并举加强对优质用户的风险识别能力。同时，持续深耕存量用户的精细化运营，降本增效，提高运营效率。"

接下来，乐信将持续加强底层能力建设，推进精细化运营，做好降本增效工作，提升公司盈利能力，预期四季度将亦延续当前增长的发展态势，促成借款额将保持三季度的水平。

基于对乐信战略和长期发展的信心，公司宣布在此前企业回购的基础上，再追加新一轮回购计划，根据该计划，公司将在未来12个月购买不超过2000万美元的公司股票存托凭证（ADS）。财报披露，截至三季度末，乐信已进行企业回购约2000万ADS，共约4400万美元。

2、深耕存量用户精细化运营，客群质量和资产质量双提升

在坚持资产质量优先的经营策略下，三季度以来乐信进一步提升获客质量和资产质量，使各项业绩指标上均延续了快速变好的发展态势。

获客方面，三季度，乐信强化了线上投放能力的建设，接入更多外部数据源，扩大合作机构RTA联合建模，构建超过30个获客模型。

存量用户精细化运营方面，乐信接入更多外部数据源，结合积累多年的内部数据，数据丰富度提升30%；加强了对直连央行征信数据的深度挖掘和应用，并衍生近40万风险识别维度；构建了新的底层交易风险模型，识别精度提升10%；对客群进行了价值分层，为优质用户提供更优的额度和定价，结合更精准的运营策略，不断提升用户生命周期总价值。

得益于上述举措，乐信资产结构进一步优化，各项业绩指标均延续了快速变好的发展态势。三季度，优质人群占比超过80%；9月和6月相比，新客人均贡献提升31%；存量优质客群的人均贡献三季度环比提升44%。

截至三季度末，乐信用户数达1.84亿，同比增长19%，连续13个季度保持同比两位数增速；授信用户数3947万，同比增长11%。

在客群质量和资产质量双双提升的驱动下，乐信助力金融机构触达最具消费潜力人群的价值持续受到认可，金融合作伙伴朋友圈持续扩大：乐信助贷资金成本三季度环比下降20bp，融资成功率三季度比一季度提升超20个百分点，已累计与140多个金融机构达成合作。

3、技术投入继续保持领先，夯实底层能力

三季度财报显示，乐信技术研发投入达1.4亿元，同比增长7%，继续保持行业领先。技术能力的持续提升，驱动精细化运营能力不断提升，进一步挖掘运营潜力。

三季度，乐信对智慧商业引擎持续迭代升级，加强系统能力建设和AI应用方面的探索应用，帮助业务取得显著成效。系统能力方面，建立用户全生命周期模型体系，搭建指标异动告警和智能归因系统，将核心业务场景的敏捷实验覆盖度提高到100%，极大地提升了公司决策、运营效率。AI应用方面，乐信加强了行为序列、图神经网络、语义识别等深度学习的探索应用，从更多维度识别用户风险，对新客的风险识别能力提升20%；基于联邦学习、联合建模的系列营销模型，让新老客的营销转化提升35%以上。

不断夯实的技术能力，为乐信赢得更多合作伙伴信任。三季度，乐信加速发力To Bank金融数科业务，已落地多家银行，打造标杆案例。通过为金融机构提供多项科技和数字化服务，帮助机构加速数字化升级，提升信贷核心能力，得到合作伙伴一致认可。

随着底层能力的投入已经初显成效，乐信预计明年还会持续受益于能力提升，从而持续释放效益。

4、电商场景业务迅猛增长，业务生态协同增强

作为新消费数字科技公司，电商场景类业务一直是乐信的独特优势。得益于今年以来聚焦服务提升和品类扩张，今年底三季度，乐信场景类业务GMV达12亿元，同比增加37%。

三季度，乐信旗下分期乐商城通过升级用户体验、加大货品供给、确保价格优势、提升物流时效及退换货体验等举措，3C数码品类GMV季度内同比增长超过95%，新品销售实现超过110%的同比增长。

巩固3C数码的品类优势的同时，分期乐商城也进一步扩充品类，三季度新增合作商户353家，涵盖奢侈品、高级化妆品、酒品等品类，满足用户不同人生阶段的消费升级需求。

此外，乐信也在积极探索更多元的新消费场景，加大与各地政府的合作，通过大促、发放消费券等方式促进本地消费。譬如今年7月，深圳市南山区政府携手分期乐商城推出"乐购南山"线上大促，为用户发放500万元消费券。据测算，分期乐商城本次线上大促拉动消费1亿元，助力消费升温和实体经济发展。

以上举措使分期乐商城在近期的电商大促中连续取得佳绩。国庆7天假期，累计成交总额同比去年增长103%；在刚刚过去的双11购物狂欢节中，分期乐商城从10月24日至11月12日累计成交额同比增长97%，成交单数、成交用户数分别同比增长94%和70%，助力近4000个品牌合作伙伴共享双11消费红利。

高频、高粘性的消费场景为乐信助贷业务持续提供优质用户，交易上相互促动。受双11分期乐电商场景带动，全场景分期消费产品乐花卡交易额同比增长15%，交易用户ARPU值同比增加30%。

电商业务搭建了乐信独具特色的消费场景，持续为消费金融主业提供优质客群；而消费金融主业积累下来的技术和风控能力，又可以输出给银行、商户等合作伙伴，支持金融数科等新业务的发展；这反过来又可以吸引更多资金和场景接入，开启新一轮循环。乐信独有的业务生态互相协同，既让乐信发展出多元的非金融业务，也能够更稳健地应对复杂多变的外部环境。

5、积极履行社会责任，小微业务助力实体经济

三季度，乐信积极履行企业社会责任，凭借乐信普惠线下优势，持续推进"小店烟火计划"，为普惠个人和小微企业主提供多项纾困服务，缓解个体户、小微、小小微企业资金困难，以科技服务实体经济，以普惠帮助新市民、中小微企业群体。在该计划推动下，季度内乐信面向小微企业信用借款额达54亿，今年以来向小微企业信用借款约150亿。

此外，乐信还在四季度升级其消费者权益保护举措，推出"5S守护体系"，充分利用AI科技，在数据安全（Security）、反欺诈保护（Safeguard）、规范服务（Standard）、智能客服（Service）、打击金融黑产（Strike）等方面全面加强，为消费者搭建起全方位的守护体系。

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