近日，上市银行三季报陆续公布。今年三季度，上市银行经营业绩实现了高速增长，多数银行净利润增速超两位数，逐步超过疫情前水平。其中，六家国有大行净利润增速均超10%。

而在净利润高增长的背后，是银行非息收入的大幅提升。这也是今年三季度报中最大的亮点之一。其中自营、代理理财等财富管理业务成为非息收入的重要贡献者。

目前，在息差收窄趋势不可逆的背景下，越来越多的银行将加入财富管理市场争夺中。正如邮储银行在财报中提到的：“商业银行零售业务向财富管理转型是必然趋势，财富管理成为新的战略制胜点。”

多家银行非息收入增速大幅提升

从上市银行三季度中可以看出，尽管在营收层面，银行对利息净收入的依赖依旧较强，但在对公业务遭受息差收窄、不良承压等挑战的背景下，多数银行利息净收入占比下滑，非利息收入的比重持续提升。

与此同时，多家商业银行积极推进“大零售”“大财富管理”战略转型，如今已取得突破性进展。

在国有大行中，邮储银行的手续费及佣金净收入增幅最快。截至9月末，该行的中收业务保持高速增长，手续费及佣金净收入168.49亿元，同比增长32.61%，持续推进轻型化发展。

对此，邮储银行在三季度报告中解释道：“主要是加快推进财富管理体系建设，加强业务联动和协同营销，代理、信用卡、电子支付、托管等业务收入实现较快增长。”

业内认为，该行盈利增速超预期，零售大行成长性再次得到印证。平安证券分析师袁喆奇提出，邮储银行继续坚持零售主导、批发协同，促进“新零售”提质升级，加快推进“轻型化”发展，中收保持强劲增长。同时，公司把财富管理摆在了突出的位置，不断深入推进财富管理体系建设与升级。

与此同时，交通银行三季度非息收入同比增速走阔至18.6%，其中，今年前9个月，该行实现手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增加11.66亿元，增幅3.33%，在净经营收入中的占比18.06%。手续费及佣金净收入同比增加，主要是代理类业务和理财业务收入增加。

交通银行方面曾表示，将坚定“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”战略愿景。今年上半年，该行财富管理手续费及佣金净收入54.06亿元，同比增长24%。其中，基金业务收入同比实现翻倍。

此外，今年前9个月，工行、农行非息收入同比增长速度，超过利息净收入增长速度。1-9月，工行利息净收入5111.48亿元，同比增长5.87%，非利息收入2009.45亿元，同比增长9.86%，其中手续费及佣金净收入为1052.87亿元；农行实现利息净收入4297.17亿元，同比增长5.86%。手续费及佣金净收入654.76亿元，同比增长6.53%。

东兴证券林瑾璐在研报中表示，财富管理业务具备轻资本、弱周期属性，是商业银行应对监管资本约束、息差收窄压力的重要战略选择，也是链接社会资产、资金的连接器。

同样，在股份制银行中，前三季度，包括招商银行、中信银行、兴业银行在内的多家银行非息收入增速都在20%以上。其中，兴业银行非息净收入同比增24.83%，手续费及佣金净收入同比增长26.31%，主要与投资银行和财富银行相关的手续费收入实现较快增长有关。

而有部分城商行非息收入增速甚至超过50%。例如，常熟银行前三季度非息收入增长十分强劲，增速高达58.3%，常熟银行方面表示，非息收入增长强劲主要得益于手续费及佣金净收入和投资收益。

虽然三季度市场利率总体下行、资本市场有所震荡调整，但光大证券金融业首席分析师王一峰认为，财富管理持续发力将使得银行相关手续费增速具有较好韧性。此外，在理财产品代销渠道拓展、居民财富管理意识增强等大背景下，渠道能力强、客群基础好的银行有望实现更高的手续费收入增长。

探索差异化财富管理道路

目前，银行业息差收窄趋势不可逆，越来越多的银行将加入财富管理市场争夺中。从实践来看，各家银行会根据自身基础，在财富管理转型上，探索出差异化道路。

在零售客户总资产（AUM）方面，工商银行无疑位居首位，其AUM规模超16.6万亿元。另外几家大行中，建行、农行、中行和邮储银行，零售AUM规模均在9万亿以上，同样稳站第一梯队，并且增长强劲。

其中，邮储银行财富管理业务发展迅速，截止今年9月末，邮储银行财富客户规模较年初大增2成，至346万户；AUM达到12.2万亿元，年新增近万亿元；VIP客户超4000万户。

近两年，“财富管理”成为邮储银行公开资料及高层表态中的高频词，显示出该行对这一领域的日渐重视。

对于发展路线，邮储银行副行长张学文曾提到，现在乃至未来一个时期，邮储银行的财富管理重点在两个领域发力，一是深耕已有的庞大客户群，下一步要分层、分类、精耕细作，让这些长尾客户把更多的金融资产配置在邮储银行，使其变为忠实的客户，变为价值客户。

建设银行AUM超14万亿元。值得注意的是，该行在2021半年报中写道：“大财富体系构建已初见成效，‘建行龙财富’品牌及平台全面升级”。这是建设银行首次在在定期报告中正式提出“大财富体系”。同时，还披露了建行私人银行的发展情况，其中该行私人银行客户金融资产达1.93万亿元，较上年末增长8.45%。

建设银行财富管理与私人银行部总经理刘建忠表示，“私人银行业务是银行转型发展的有力抓手。”

他提出，伴随绿色低碳发展、人口老龄化、资本市场发展和利率汇率市场化改革深化等，商业银行资产价值体系和资产负债表也在重新架构，促使银行由重资产业务向财富管理轻资产经营转变。私人银行业务对资本依赖更低，抗周期性更强，已成为银行估值的风向标，是资本市场评估银行未来前景的重要关注。

此外，交通银行虽然AUM规模略低于其它大行，但其财富管理业务发展势头强劲。截至三季度末，该行AUM规模4.19万亿元，较上年末增长7.58%，跟上半年相比增速有所提升。

同时，交通银行中高端客户群体进一步扩大，沃德和私银客户数较上年末均保持12%以上的增速。报告期内，理财子公司产品规模破万亿元，截至报告期末，产品余额1.09万亿元，较上年末增长103.41%。

农行曾提出，加强财富管理，坚持精品战略，加强与基金、保险、贵金属等行业优质公司合作，持续丰富优质产品供给。推出全类资产配置体检和智能售后服务，增强财富业务专业化服务能力。