根据21世纪经济报道记者统计数据，今年1-2月，证监会对2家科创企业的违规情况下发了立案告知书，交易所下发了18份股票交易异常波动的问询函。

其中涉及11家科创板上市公司，分别是：迅捷兴、安旭生物、奥泰生物、热景生物、亚辉龙、博拓生物、前沿生物。

连日来，监管方面对加强打击资本市场违法违规行为多有提及。

日前，上海市政府印发了《上海市关于依法从严打击证券违法活动的方案》。这份《方案》中，上海市政府提出了着眼为科创板注册制营造良好法治环境，将适时针对科创板注册制中各类违法行为开展专项执法行动，针对投行业务领域开展重点执法。

对于后续"专项执法"和"重点执法"动向，包括中介机构和上市公司在内多数市场主体，重视程度正在不断提升。记者获悉，不少投行机构内部对于业务合规情况，进行了重点排查和部署。

11份监管函

如果将统计周期拉长，截至2022年2月28日，剔除因同一事件收到的监管函，自科创板成立以来，监管共对科创企业下发了11份较为严重的罚单。

其中包括7份行政监管措施和4份立案告知书。

上述11份罚单，涉及了10家上市科创企业。

分别是容百科技、广大特材、有方科技、天奈科技、佳华科技、盟升电子、奥福环保、热景生物、杭可科技、紫晶存储。

信公高质量发展研究院院长刘葳介绍，立案调查属于证监局或证监会处罚过程的一个部分，一般针对比较严重的违规，调查完成才会进行根据调查结果进行处罚或者监管。

除立案告知书外，监管的函件从重到轻排序，分别是：行政处罚、行政监管（警示函，监管关注函，责令改正）。行政监管措施是证监会或证监局对于违规行为作出的惩戒措施，轻于行政处罚，其中警示函属于行政监管措施的一种，属于其中比较严重的一种。

整体来看，不论是立案告知书还是行政处罚函件中，由于信息披露的不准确、不完整导致的违规，是监管关注的重点。

例如7份行政处罚函件中，有6份是关于信息披露不准确导致；4份立案告知书中，有1份是因信披违法违规导致。

其次则是因违规减持、交易收到的处罚函件。

例如江苏证监局对广大特材持股5%以上的股东徐辉违规减持下发了警示函，杭可科技的董事长配偶、热景生物的监事违规减持则收到了来自证监会的立案告知书。

不过，虽然上市公司们因违规减持收到的监管函不多，但并不代表科创企业的股东们违规减持的事件发生的少。

2020年1月至2022年2月底，根据wind数据统计，科创企业们共发布了26份"致歉公告"。

其中，有25份"致歉公告"的内容是股东、董监高或其亲属等违规增持、减持、短线交易，仅洁特生物在2020年1月发的致歉公告，是因董事长不当发言导致。

在这样的背景下，今年2月17日，证监会针对杭可科技实控人、董事长的配偶违规买卖公司股票的立案告知书，就显得更为"严格"。

不过，信公高质量发展研究院院长刘葳表示，科创板的监管是否变得更为严格，仍需观察。

"违规交易的问题到底给什么样的处罚，也取决于违规交易的交易量、交易金额，甚至说近期是否是市场热点，这些都有可能对处罚流程和力度造成影响。" 刘葳称。

后续影响

类似杭可科技董事长配偶的违规交易，为何收到了立案告知书，需要等待后续更多的信息披露。

刘葳认为，从信公咨询接触的案例和观察来看，目前，监管的重点，一方面是退市、资金占用、违规担保，另一方面是关于异常交易，特别是内幕交易、违规市值管理，亦是监管近期的关注点。

异常交易方面，除了上述上市公司利益方的违规交易，科创企业因股票交易异常波动而收到交易所问询函的情况也不少。

此前，接近监管人士曾向记者表示，交易所旨在加强预研预判、管早管小，防范科创板公司"轻症"变"重疾"。

从年内科创板监管动态来看，今年1-2月，则有11家科创板企业受到影响。

其中，证监会对2家科创企业的违规情况下发了立案告知书，交易所下发18份股票交易异常波动的问询函。

涉及的11家科创板上市公司分别是：迅捷兴、安旭生物、奥泰生物、热景生物、亚辉龙、博拓生物、前沿生物。

科创板成立以来较为严重的科创企业处罚函件

数据来源：Wind，公司公告，21世纪经济报道整理，时间截至2022年2月28日

从股价角度来看，影响主要与企业基本面变化有关。

以容百科技为例，其在2019年11月20日收到的监管函，是科创板第一份较为严重的监管函。

该交易日容百科技的股价下跌4.60%。

随后2020年4月13日，容百科技又收到了来自证监会的行政监管措施，这是上市科创企业收到的第一份来自证监会的较为严重的处罚函件，该交易日容百科技下跌了10.27%，随后股反弹。

尽管容百科技接连收到监管函件，且交易所也对其财务数据进行了连续问询，但随着容百科技对来自监管的问题做了进一步回答与披露，并没有影响市场资金对容百科技的判断。

2021年初开始，容百科技的股价开始不断上涨，至2021年7月21日的股价最高点161.30元/股，相比其前一年4月13日接到证监会监管函后跌至27元/股的收盘价，容百科技区间上涨了497%。

也有立案告知书对股价带来了影响更大。

例如紫晶存储在接到立案告知书的下一个交易日，即2022年2月14日，当日即跌20%，2月15日则继续下跌7.77%；奥福环保在公告立案告知书的前一个交易日（2021年4月20日）下跌4.65%，公告相关函件的当日（2021年4月21日）则跌20%。

监管及时介入，对于相关企业而言，实则防范了更严重事态的发生。

例如热景生物案例，其在2021年8月15日收到证监会的立案告知书，主要是其监事韩某违规进行短线交易。

根据公告披露，监事韩某的配偶提供的证券账户交易明细，其于2021年3月12日至4月20日期间，陆续买入公司股票18000股，平均买入价格50.34元/股，成交总额90.6万元；后于4月20日，卖出公司股票3000股，成交金额40.95万元，上述买入公司股票后六个月内卖出的行为涉嫌构成短线交易。

韩某买卖公司股票的时间，正值热景生物的股价在低点盘旋了好久之后，开始有资金入场急速拉涨、并随后出现5连板的"盛况时期"。

2021年8月23日，上交所对热景生物的监事韩某予以了监管警示的决定。

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