李智 中国基金报 

前一阵因股权纠纷备受关注的鸣石投资私下一只产品，刚刚被列入打新黑名单。据了解，鸣石投资此次被列入股票配售对象限制名单的原因为“弃购”，获得初步配售未足额或未及时缴款，所涉及的金额仅为8159元。 

又有5家机构网下打新遭禁 

11月15日，中国证券业协会官网披露了首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2021年第6号)。证券业协会表示，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，根据相关规定，决定对在科创板“凯尔达”等新股发行项目网下申购过程中，存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定的股票配售对象列入限制名单。

此次被列入打新黑名单的共有5家机构，其中有三家均为私募证券投资基金，其中不乏百亿量化私募机构管理人。 

本次被限制的配售对象分别为：琅润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司、宽德小众山6号私募投资基金、鸣石金选15号私募证券投资基金、孝庸资产-招享股票中性2号私募证券投资基金、国任财产保险股份有限公司-自有资金。 

上述5家配售对象将被暂停6个月新股网下申购。根据规定，被列入限制名单期间，配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

鸣石因弃购8159元 

被列入打新黑名单 

经查阅发现，“百亿量化私募”鸣石投资此次被列入股票配售对象限制名单的原因为弃购，所涉及的金额仅为8159元。 

根据同益中发布的《首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》显示，鸣石投资作为网下投资者获得初步配售未足额或未及时缴款，配售对象为鸣石金选15号私募证券投资基金，放弃认购1809股，弃购金额仅为8159元。

公开资料显示，上海鸣石投资管理有限公司成立于2010年12月，注册资本1000万元；该公司2014年12月在基金业协会完成备案登记，属于私募证券投资基金管理人，目前管理规模在100亿元以上。 

据了解，鸣石投资称公司汇聚了一批来自美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院等名校，具有资深金融学术背景、掌握前沿金融理论的投研人员。宾夕法尼亚大学沃顿商学院的教授Robert Stambaugh是公司高级合伙人、首席经济学家。而鸣石于10月末刚刚走出股权纷争的漩涡。 

因进行有效报价但未参与网下申购 

多家机构被点名 

而琅润资本的违规行为主要是未按照要求进行网下申购。根据此前镇洋发展发布的首次公开发行股票发行结果公告显示，经核查确认，《发行公告》中披露的432家网下投资者管理的9535个有效报价配售对象中，有1家网下投资者管理的1个配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购，配售对象为琅润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司，未参与网下申购。

此外，琅润资本在进行有效报价后未参与邵阳液压的网下申购。邵阳液压公告称，经核查确认，《发行公告》中披露的432家网下投资者管理的9535个有效报价配售对象中，有1家网下投资者管理的1个配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购。配售对象名称正是“琅润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司”。

与此同时，同样被列入网下打新打新黑名单的还有国任财险。 

10月14日，在汇宇制药(35.750, 0.00, 0.00%)公布的网下配售结果相关公告中，国任财险因进行有效报价但未参与网下申购被点名。同样据凯尔达网下配售结果显示，配售对象“国任财产保险股份有限公司-自有资金”未按照《发行公告》的要求进行网下申购。

百亿量化私募网下打新频频遭禁 

9月16日，大地海洋发公告称，经核查确认，《发行公告》披露的438家网下投资者管理的9434个有效报价配售对象中，有1家网下投资者管理的1个配售对象被列入中国证券业协会2021年9月9日公告的《首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2021年第5号)》，被列入限制名单期间，相关配售对象不得参与网下配售。 

基金君发现，投资者名称为“宁波金戈量锐资产管理有限公司”，配售对象为“量锐资产-招享指数增强6号私募证券投资基金”。

而今年刚晋升为百亿私募的金戈量锐刚于今年9月被协会列入首次公开发行股票配售对象限制名单，将被暂停6个月新股网下申购，截止日期至2022年3月9日。

中证协对19家网下投资者采取自律措施 

8月13日，中证协官微发布消息称，为贯彻落实证监会《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》有关要求，持续加强网下投资者自律管理，维护新股发行秩序，近期，针对部分科创板项目报价一致性较高的线索，协会会同上海证券交易所对19家网下机构投资者开展联合现场检查。 

检查及案件处理中发现，相关网下投资者主要存在内控制度不完善、定价依据不充分、未严格履行定价决策程序、工作底稿未妥善保存等问题。根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等有关规定，按照投资者违规情节严重程度，协会对上述19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。 

协会表示，下一步将继续坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，贯彻落实《指导意见》要求，加强检查监督、强化行为监管、完善自律规则，进一步加强与沪深证券交易所等部门的监管协作，加大对网下投资者违规行为的处罚力度，构建良好的网下投资者生态环境，切实维护市场化发行定价秩序。